На стику всіх сучасних тенденцій останніх 5-6 років масованими темпами розвивається т.зв. "Фінтех" ("fintech"), також відомий під ім'ям "альтернативні фінанси". Небувалий розвиток відчули сегмент Р2Р-інвестування, платіжні системи, системи онлайн- та мобільного банкінгу, автоматизованої біржової торгівлі/технічного аналізу та інші.
Український ринок, на жаль, досі залишається в становищі наздоганяючого, проте ця обставина відкриває широкий спектр можливостей для стартапів у секторі альтернативних фінансів. Основною бізнес-моделлю для українських Р2Р-компаній є заставне кредитування (насамперед для забезпечення довіри з боку і позичальників, і кредиторів). Як заставу використовується найбільш ліквідна житлова та комерційна нерухомість. Експерти компанії Advance Finance Alliance, лідера українського ринку прямого кредитування, аналізують нові перспективи, які відкриваються перед українськими фінансовими компаніями у вигляді поєднання існуючих можливостей Р2Р та інноваційних технологій (наприклад, блокчейну).
Що таке Р2Р-кредитування ?
Р2Р-кредитування об'єднує інвесторів та позичальників: перші отримують можливість отримувати пасивний хід, безпосередньо позичаючи кошти безпосередньо другим. Рівноправне інвестування обходиться без посередників – комерційних банків, цим знижуючи витрати сторін. За період з 2005 року сегмент Р2Р у Великій Британії зріс з 1,5 млн фунтів до 3,5 мільярдів у 2017 році. У Західній Європі та США повсюдно використовуються онлайн-платформи для автоматизації процесу пошуку інвесторів та позичальників. Також розподілена система дозволяє знизити ризик дефолту окремих боржників. Зі збільшенням охоплення та масштабів залучення Р2Р-кредитування з'являються можливості для його автоматизації за допомогою сучасних технологій.
Переваги технології "блокчейн"
Принцип дії блокчейна ґрунтується на принципі "безперервного ланцюжка" даних, що зберігає в собі інформацію про транзакції/контракти. Також важливий розподілений характер блокчейна, у якому копії зберігаються незалежно друг від друга. Така система дозволяє надавати одночасний доступ до ідентичних даних (у разі перевірки), а також унеможливлює несанкціоноване внесення змін до даних про контракти. Ці характеристики відкривають найширші змогу здійснення будь-яких транзакцій онлайн, зокрема операцій прямого інвестування і кредитування.
Таким чином, досягаються надійність операцій при відносно низькому рівні витрат (порівняно з традиційними платіжними системами та банківським кредитуванням). Відсутність комісій та побічних операційних витрат може стати вирішальним чинником у поєднанні концептів Р2Р і блокчейна.
Р2Р і блокчейн - союз на благо ефективності
Технології блокчейна та прямого кредитування схожі на природних союзників. Переваги в ефективності, прозорості та масштабованості можуть мати величезний ефект на сферу Р2Р, трансформувавши її в якісно новий сегмент ринку. Використання смарт-контрактів дозволить кредиторам здійснювати захищені транзакції, перевіряти кредитні рейтинги контрагентів та виконувати інші базові завдання контролю та адміністрування з мінімальними витратами часу та коштів.
Іншим цікавим можливим наслідком об'єднання Р2Р та блокчейну є "токенізація" кредитів з подальшою можливістю перетворити самі кредити на об'єкт купівлі-продажу. Базовим принципом світових ринків капіталу є можливість продавати і купувати боргові зобов'язання, що на даний момент неможливо у сфері Р2Р та альтернативних фінансів (насамперед через відсутність стандартизації та довіри). Адаптація блокчейна для потреб Р2Р дозволить інвесторам легко продавати та купувати борги, видані позичальникам певної мережі.
Насправді, механізм може бути налагоджений наступним чином: позичальник створює "токен" і видає смарт-контракт, в якому зазначені умови виплати боргу. Щомісячні платежі здійснюються автоматично (подібно до прямих дебетових операцій у системах Visa і MasterCard). Інвестор отримує свої кошти, а позичальник отримує бонусні бали кредитного рейтингу, які будуть згодом використані для визначення процентної ставки для наступної позики. Для цього не потрібно знову проходити через складну систему визначення умов наново – система автоматично визначить їх за внутрішньосистемним кредитним рейтингом. Токени також можуть розподілятися між кількома інвесторами, ще більше розподіляючи ризики неплатежу між учасниками.
Окремим варіантом спільного використання цих технологій може бути пряме кредитування у криптовалютах. Так само, як і в попередніх прикладах, посередник від імені банку вилучається з ланцюжка, а позики видаються в криптовалютах (Bitcoin, Ethereum тощо.). Однак, основною складністю є мала передбачуваність вартості криптовалют та високі комісійні витрати при обміні на традиційні засоби обміну та заощадження.
Досі технологія блокчейна перебуває в певному "ореолі підвищеної уваги", проте фахівці Advance Finance Alliance сподіваються, що найближчим часом його впровадження в сектор Р2Р дозволить зробити якісно новий крок у сфері альтернативних фінансів. Деякі фінтек-стартапи на стику Р2Р-кредитування та блокчейну вже успішно функціонують в Ізраїлі, США, Великобританії: Lendoit, CoinLoan, EthLend, Inspeer активно використовують алгоритми штучного інтелекту та машинного навчання для створення та підтримки ефективних платформ та скорингових систем. Окремо можна помітити про велику вигоду, зокрема, для української економіки: позичальники отримають надійний спосіб отримання кредитів, а інвестори спростять отримання надійного пасивного доходу.