Р2Р дозволяє об'єднувати інтереси сотень і тисяч зацікавлених економічних агентів через гнучку систему відсоткових ставок і найчастіше онлайн-платформ для оптимізації витрат.
Сектор Р2Р переживає стабільне інтенсивне зростання у розвинених країнах Європи та Північної Америки. Зміни у сферах економіки, технологій та інвестування підняли значущість мереж Р2Р на новий рівень в останні десять років. Починаючи з глобальної кризи 2008-2009 рр. спостерігається суттєве скорочення кредитування банками. Більше того, згідно з даними Reuters, у період між 2008-2015 роками. банки сумарно виплатили близько 235 млрд. дол. штрафів за порушення (маніпуляції відсотковими ставками, валютними курсами, приховування інформації, інсайдерська торгівля).
Зарегульовані та неефективні процедури «традиційного» кредитування банків дали старт інноваційному сектору альтернативних фінансів, в якому головну роль відіграє сектор Р2Р, який користується перевагами спрощених механізмів, швидким прийняттям рішень та більш вигідними та прозорими відсотковими ставками для позичальників та кредиторів.
Обсяг світового ринку Р2Р кредитів показує значні 50-80% річного зростання (залежно від ринку). Поява новітніх технологій (блокчейн, криптовалюти) також спростили взаємодію інвесторів та споживачів. Сьогодні Р2Р-платформи можна віднести до сегменту ринку фінансових послуг, що найбільш швидко зростає.
Дослідження Transparency Market Research показує, що світовий ринок Р2Р досягне позначки 898 млрд. дол. до 2024 року (2015 року обсяг становив 26.16 млрд. дол.). За прогнозами, середньорічне зростання становитиме приблизно 48.2%. Інвестиційний банк Morgan Stanley оцінює глобальний ринок прямого інвестування в діапазоні від 150 до 490 млрд. дол. до 2020 року.
США . Сектор Р2Р-кредитування зростає значно швидшими темпами порівняно з іншими фінансовими послугами та досягне 45% усієї фінансової індустрії до 2020 року. Близько 6,6 млрд. дол. прямих кредитів було видано у США лише у 2015 році (річне зростання 128%). Низький рівень довіри до банків, високий рівень розвитку технологій та сприятливе регуляторне середовище сприяють подальшому розвитку. Відповідно до звіту ФРС, середньоквартальне зростання прямого бізнес-кредитування склало 80% з 2007 по 2016 рік. Консалтингова компанія PwC очікує сукупного обсягу Р2Р ринку близько 150 млрд. дол. до 2025 року.
Європа . Ринок альтернативних фінансів Європи, в основному представлений Р2Р та краудфандингом, зріс на 92% (до 5.4 млрд. дол.) у 2017 році, який став знаковим для індустрії в цілому, показавши якісні зміни та ознаки зрілості (дані Кембриджського центру досліджень альтернативних фінансів та KPMG). Великобританія займає провідні позиції серед європейських країн, займаючи 81% всього ринку з обсягами прямих кредитів близько 4,4 млрд. дол. Лідером сектора є компанія Zopa – багаторічний лідер (заснована у 2005 році) з інвестиційним портфелем близько 2 млрд фунтів. Згідно з даними, наданими AltFi Data, інші ключові компанії на ринку також активно нарощують конкуренцію – Funding Circle, Assetz SME Capital та Folk2Folk у бізнес-кредитуванні; Rate Setter та Funding Secure у споживчих прямих кредитах.
Як вважає директор та провідний експерт компанії Advance Finance Alliance Юрій Прус, незважаючи на безперечне лідерство Великобританії у сфері альтернативних фінансів, континентальні ринки швидко скорочують відставання, насамперед на тлі уніфікації регуляторного середовища та негативних ефектів Brexit.
Франція, Німеччина та Нідерланди складають топ-3 країн за ринковим обсягом Р2Р-інвестицій у межах ЄС. Так, французький сегмент досяг позначки 319 млн. євро в 2015 році (показавши майже 4000% зростання кредитування дрібного бізнесу – 8.2 млн. євро). Далі йдуть ринки Німеччини (249 млн. євро), Нідерландів (111 млн. євро), Фінляндії (64 млн. євро), Іспанії (50 млн. євро), Бельгії (37 млн. євро) та Італії (32 млн. євро). . Скандинавський регіон досягає сукупного обсягу 104 млн. євро, а регіон Центральної та Східної Європи – 89 млн. євро.
Споживчі прямі кредити склали основу сектора альтернативних фінансів ЄС (близько 366 млн. євро на 2016 рік), тоді як бізнес-кредити досягли обсягу 212 млн. євро. У порівнянні з 2015 роком, середньозважене зростання всього сегмента Р2Р становило 167%.
Лідерами бізнес-кредитування в ЄС є французька платформа Lendix, що працює на ринках Франції, Іспанії та Італії, нідерландський портал Geldvoorelkaar.nl та іспанська компанія Loanbook Capital. Провідні фінансові компанії, що надають прямі споживчі кредити – латвійська Mintos, німецька Auxmoney і французька Younited.
Китай . Р2Р-інвестування в Китаї є найбільш масштабним і динамічно розвивається: 4127 компаній надають подібні фінансові послуги (у 2011 році - всього 50). Центральний банк Китаю оцінює обсяг ринку приблизно 93.5 млрд. дол. станом на червень 2017 року. Однак існує і зворотний бік: 1778 функціонуючих на ринку компаній мали ознаки фінансових пірамід. Частка дефолтів позичальників значно перевищувала норму та загрожувала репутації Р2Р-сектору.
Декілька європейських країн запровадили зміни до норм, що регулюють сектор альтернативних фінансів. Наприклад, британський FinancialConductAuthority відстежує та перевіряє рекламні кампанії Р2Р-платформ, оскільки інвестори не мають доступу до схем гарантування вкладень, які надані банківським вкладникам. У, компанії над ринком Р2Р зобов'язані подавати звітність в SEC(SecuritiesandExchangeCommission) проходження перевірок на відповідність федеральним законам і законам штатів. Характерно, що нездатність китайських органів моніторингу фінансового сектора контролювати вибухоподібне зростання компаній у сфері Р2Р призвела до банкрутства Ezubo і спричинила втрату коштів інвесторів у розмірі 11 млрд. дол.
Майбутнє Р2Р-кредитування
У той час, як Р2Р-платформи залишаються схильними до ризиків дефолту, шахрайства або конкуренції з банками, що загострилася, перспективи зростання залишаються сильними. Прозорий та ефективно регульований сектор прямого кредитування пропонує широкий спектр можливостей альтернативного інвестування як для позичальників, так і для кредиторів. Майбутнє індустрії Р2Р переважно визначатиметься зростанням відсоткових ставок, розвитком цифрових технологій у секторі «fintech», конкуренцією з банками та зростанням бази потенційних клієнтів.
Найбільша конференція у сфері Р2Р та альтернативних фінансів проводитиметься у Сан Франциско 10-11 квітня 2018 року та збере понад 1000 учасників, 500 компаній та 150 інвесторів з усього світу. Окрема увага буде приділена розвитку технологій блокчейн та можливостям співробітництва між Р2Р-платформами та банками/страховими компаніями. Підтверджено участь представників від великої кількості компаній: Zopa, IBM, UBSSmartwealth, RateSetter, Microsoft та інших.
Український ринок Р2Р
Ринок альтернативного фінансування в Україні зараз перебуває у фазі первинного становлення і ще повністю не сформований. Економіка, що розвивається, надає широкий набір можливостей у тому числі і для компаній сектору Р2Р, оскільки низька конкуренція і високий потенціал бізнес-середовища благотворно впливають на розширення кредитування, вважають експерти компанії Advance Finance Alliance . У тому числі, можна перерахувати такі можливості:
Інвестор може кредитувати зацікавлених у позикових коштах фізичних та юридичних осіб, не залежно від довгих та неефективних процедур звичних фінансових посередників – банківських установ та кредитних спілок;
Позичальнику відкривається легкий доступ до кредитів за конкурентною відсотковою ставкою та вигідними умовами кредитування;
Р2Р-платформа бере на себе спектр зобов'язань щодо перевірки клієнта, його можливої застави, оцінки ризиків, стягнення боргу та забезпечення виплат у разі дефолту позичальника.
Існує поширена думка, що схильність українців до ризику та фінансових експериментів низька, і між традиційним банківським та альтернативним кредитуванням (наприклад, механізмом Р2Р) середньостатистичний позичальник завжди віддасть перевагу традиційному банківському кредиту. Проте практика показує, що за останні 5 років сектор альтернативного кредитування суттєво зріс. Відбувається це на тлі втрати довіри до банків (з 2015 по 2018 рік їхня кількість скоротилася на 57% до 82 установ), а мережа їхніх філій зменшилася на 35%. У той же час результати досліджень USAID показують 8% зростання кількості небанківських фінансових компаній, а їх філій – на 46%. За весь час український сегмент Р2Р представлений лише кількома ініціативами. Насамперед, Варто відзначити компанію Advance Finance Alliance із адекватною українським реаліям прозорою концепцією заставного кредитування. Також була цікавою ініціатива Приватбанку, датована 2016 роком: на базі комерційного банку спільно з MasterCard було запущено Р2Р-платформу з прямого фінансування, проте незабаром було змушено зупинити роботу через заборону НБУ на об'єднання подібних видів діяльності в рамках однієї установи. Також можна згадати стартапи у вигляді онлайн Р2Р-платформ Ucredit та Taplend, проте великого поширення вони не набули. проте незабаром була змушена зупинити роботу через заборону НБУ на об'єднання подібних видів діяльності у рамках однієї установи. Також можна згадати стартапи у вигляді онлайн Р2Р-платформ Ucredit та Taplend, проте великого поширення вони не набули. проте незабаром була змушена зупинити роботу через заборону НБУ на об'єднання подібних видів діяльності у рамках однієї установи. Також можна згадати стартапи у вигляді онлайн Р2Р-платформ Ucredit та Taplend, проте великого поширення вони не набули.
Обсяги кредитування сектора альтернативного фінансування також значні: у 2016 році обсяг виданих позик склав 44 млрд грн, що цілком можна порівняти з банківськими позиками (77 млрд грн). На даний момент зростання Р2Р-інвестування стримується виключно недовірою населення та відсутністю повноцінного законодавчого регулювання.
Перспективи українського ринку Р2Р-фінансування визначені насамперед зовнішніми чинниками – регуляторними, макроекономічними та правовими. Очищення банківського сектора, яке активно проводить НБУ в 2015-2017 роках, та спроби макроекономічної стабілізації мали стати передумовами загального оздоровлення фінансового сектора, у тому числі й активізацією кредитування (як споживчого, так і комерційного). Однак оздоровлення так і не відбулося, при цьому його якість, як і раніше, залишається сумнівною і дорогою. Це відкриває реальну можливість розвитку для Р2Р-платформ та компаній сфери альтернативних фінансів, оскільки пропонує здоровий баланс ризику та доходу на ринку невиправдано дорогих банківських кредитів. Однак відсутність адекватних регуляторних норм та неучасть небанківських установ у роботі Фонду гарантування вкладів може стати гальмуючим фактором. У цьому випадку формат заставного кредитування є оптимальним рішенням, представленим на ринку компанієюAdvance Finance Alliance (AFA), надійна компанія кваліфікованих професіоналів. Цей вид кредитування найвигідніший для інвестора, оскільки гарантує йому своєчасне повернення позики. Р2Р-інвестування має всі можливості стати в Україні затребуваним та потіснити позиції банків. Його гнучкість, прозорість та індивідуальний підхід до інвесторів та позичальників є головними конкурентними перевагами у найближчі кілька років.