Витоки

    «Я розпочинав свою кар'єру у великих компаніях, таких як Microsoft та IBM, а також працював в інвестиційному банку. Після фінансової кризи вирішив інвестувати у позики поза банком. І я знайшов цікаві можливості у США, Європі та Києві», — розповідає американець Марк Бойс

    Ось уже кілька років Марк – кредитор в українській P2P-компанії. Він інвестор, що професійно займається інвестиціями в активи різного класу: фондовий ринок, кредитування в start-up або приватний капітал. На його думку, людям, які хотіли б примножити свій капітал, слід би вивчити, що таке P2P і «більше дізнатися про свої інвестиційні можливості».

    P2P-кредитування – це метод боргового фінансування, альтернатива банківському кредиту. Традиційно фізособи та малий бізнес, які хочуть отримати кредит, мають звернутися до банку та пройти складну процедуру перевірки. Банк ретельно перевіряє кредитну історію майбутнього позичальника. За відсутності кредитної історії банк може відмовити у позиці. Або, розглянувши інші варіанти, дати кредит під високі відсотки.

    Всесвітня монополія банків на кредитування ближче до нульових років призвела до дефіциту фінансування для нових та зростаючих бізнесів. Зарубіжні видання писали історії людей, які могли взяти кредит. Банки просто відмовляли у грошах, незважаючи на серйозне забезпечення під основні засоби у вигляді нерухомості. Також банківські кредити виявилися практично недоступними для молодих компаній малого та середнього бізнесу: їм пропонували надто високі відсоткові ставки. Склалася ситуація, коли «зростаючі» компанії не могли конкурувати зі «старожилами» ринку, які мали відносно легкий доступ до фінансів.

    Вже тоді стало очевидним, що так продовжуватися не може і має з'явитися якась альтернатива традиційним фінансовим інститутам. У середині нульових на сцену вийшли соціальні мережі, з'явилася концепція FinTech і у Великій Британії була створена Zopa — компанія, яка надавала доступ до онлайн-платформ P2P-кредитування.

    У кризу 2007-2008 років банківське кредитування стало практично недоступним, але ринок був готовий до такого повороту подій: з'явилося багато P2P-компаній, таких як Zopa, які стали повноцінною альтернативою для багатьох, хто хотів або інвестувати і отримувати пасивний дохід, або взяти кредит.

    Тільки за 2005-2006 роки у Великій Британії та США компанії-засновники Zopa видали понад $13 млрд. Вже у 2016-му ринок прямого фінансування зріс до $64 млрд. Пізніше онлайн-платформи P2P-кредитування стали активно розвиватися також у Китаї, Австралії, Новій Зеландії. , Швеція, Ізраїль, Канада, Бразилія та Латвія.

    Розвиток кредитування за системою P2P у США розпочався в лютому 2006 року із запуском платформи Prosper, за якою незабаром пішли Lending Club та інші платформи. І Prosper, і Lending Club розташовані у Сан-Франциско, Каліфорнія.

    Скорингові системи перших P2P-платформ онлайн були недосконалі. Вони враховували недостатню кількість чинників оцінки платоспроможності потенційного позичальника. Це призвело до проблем із поверненнями позик та зумовило високі відсоткові ставки за кредитами. Сьогодні удосконалені системи оцінки досягли масштабів, які передбачають близько 10 етапів перевірки як позичальника, так і інвестора щодо благонадійності, що на 99,9% виключає ризик неповернення позики або виникнення негативних дій з боку інвестора. На жаль, вітчизняні скорингові системи часом далекі від досконалості, тому онлайн-платформи беззаставного кредитування хеджують свої ризики ставками під 300% річних

    Хроніки розвитку та онлайн-платформи у світовій практиці

    Р2Р розшифровується як peer-to-peer, що в перекладі означає від рівного до рівного або від людини до людини. Формально вважається, що історія P2P-кредитування починається з 2005 року, проте насправді її витоки лежать ще на початку 90-х.

Тоді з'явилися файлообмінники - один із перших сервісів прямого взаємодії людей з метою обміну ресурсами. Вже чверть століття тому люди по всьому світу могли обмінюватися музикою та відео через персональні комп'ютери за допомогою таких сервісів, як Napster та KaZaa: достатньо було створити папку з окремим доступом та поділитись своїми файлами. Один файл міг бути завантажений багатьма користувачами, і чим більше було тих, у кого був потрібний файл, тим швидше ви могли його завантажити.

Революція у кредитуванні, що трапилася в середині нульових, призвела до створення схожого сервісу. Майбутні кредитори та позичальники реєструються на Р2Р-платформах, які також іноді називають соціальними. Ці платформи пов'язують позичальників та кредиторів, усуваючи залежність від великих посередників, таких як банки та інші фінансові установи. Кредити можуть бути як незабезпеченими, так і забезпеченими такими основними засобами як нерухомість або бізнес-активи.

Подібна система активно розвивається. Наприклад, на Заході позичати можна не лише долари чи фунти стерлінгів, а й криптовалюту. Платформа P2P-кредитування BitBond дозволяє запозичити біткоїни.

З 2010 року спостерігається вибухове зростання «альтернативного» онлайн-кредитування. Технологічний прогрес у фінтех-кредитуванні та аналітиці Big Data трансформує способи залучення фінансування як фізичними особами, так і малим та середнім бізнесом. Нові технологічні платформи, що використовують аналітику великих даних та додаткові джерела непрямих даних про кредитоспроможність позичальника, дуже цікаві для малого бізнесу, особливо для компаній з короткою або зовсім без кредитної історії.

Протягом останніх 10 років кредитні онлайн-платформи трансформуються з простого посередника між інвестором та позичальником у складніші мережі, що пов'язують інвестиції від інституційних інвесторів, пряме кредитування (видача позик самим майданчиком) та операції із сек'юритизації кредитів.

Деякі платформи надають кредиторам можливість вибирати, кому позичати свої гроші. Інші самі беруть він функцію розподілу коштів позичальникам від імені кредиторів. Однак усі онлайн-платформи поєднує одне: за часто високої прибутковості це кредитування несе у собі високі ризики неповернення.

Як і багатьом іншим інвесторам у всьому світі, онлайн-платформи радять кредитувати лише на ту суму, яку вони готові зі спокійною душею втратити. Багато P2P-платформ онлайн шукають можливості знизити ризики і створюють резервні фонди для покриття можливих дефолтів і захисту інвесторів від втрати своїх інвестицій.

    Усі посередники

Розвиток альтернативних методів боргового фінансування характерний як для розвинених країн. Однак цей метод у країнах, що розвиваються, країнах другого і третього світу часто має свої нюанси, що іноді є наслідком численних проріх у законодавстві та слаборозвинених технологій.

Ризики, характерні для онлайн-платформ, одні держави намагаються знизити за рахунок регулювання, інші надають можливості для розвитку офлайн-P2P або включення автономної складової в онлайн-платформи.

На посилення офлайну звернули увагу в Китаї, особливо після того, як кілька років тому одна з онлайн-платформ — Ezubao — залишила мільйони громадян Китаю без коштів, викачавши з них $7,6 млрд. Ці кошти були витрачені топ-менеджментом на зарплати та подарунки , а документацію знищено. Пригода потрапила на перші сторінки світової преси і була прямо названа фінансовою пірамідою.

Резервний банк Індії розглядав можливість, щоб, окрім онлайн-платформ, з'явилося й офлайн P2P. На думку «головних банкірів», присутність в автономному режимі гравців P2P має кілька переваг: по-перше, проводити транзакції зможуть і ті, хто не має доступу до інтернет та онлайн-платформ. По-друге, оффлайн дозволить охопити ту аудиторію, яка не обслуговується банками чи небанківськими фінансовими установами. По-третє, за допомогою такого нововведення індійські чиновники сподіваються впоратися зі лихварством, яке особливо сильно розвинене у сільській місцевості.

В Україні Р2Р-компанії з'явилися майже десять років тому. Сьогодні ринок прямої позики вже сягнув 5 млрд грн. Першою в Україні онлайн-платформою прямого кредитування Р2Р став FinHub. Такі ж послуги, але в онлайні надає компанія AFA (Advance Finance Alliance).

Олексій Власик, директор ремонтно-будівельної організації «Власік & Ко», нещодавно за допомогою цієї компанії зміг отримати позику на відкриття стоматологічного кабінету. Він розповідає, що гроші на кабінет із компаньйоном шукали досить довго та обрали P2P. По-перше, це дешевше, ніж у банку. По-друге, через персоналізований підхід.

«Менеджери запитували: що нам потрібно, для чого нам потрібно, яка у нас перспектива і таке інше. Ми зі свого боку дали максимум інформації, отримали також максимум інформації і було ухвалено оперативне взаємне рішення, яке нам допомогло, — розповідає Олексій. — Нові можливості, які відкриваються перед власником будь-якого бізнесу, завдяки співпраці з Р2Р-компанією насправді дуже великі. Тому що якщо ви потребуєте розширення, ви будете потребувати інвестицій. Така компанія може допомогти з інвестиціями і показати, де вам потрібно трохи натиснути і посилити. Це хороший варіант для людей, які мають мрію і не мають коштів для її реалізації. Або для бізнесменів, які хочуть збільшити потужності своїх компаній».

Крім гнучкості та захищеності, P2Р-компанії, порівняно з банками, пропонують цікавіші умови як кредитування, так і інвестування. Наприклад, є інвестор із певною сумою грошей. Він може віднести гроші до банку та отримати прибуток близько 4% річних. Або він може позичити гроші позичальнику за допомогою P2P-компанії та отримати прибуток 12% річних. При цьому і інвестор, і позичальник моніторяться висококласними професіоналами Р2Р-компанії з метою захисту та супроводу.

Краудфандинг, краудсорсинг, краудінвестінг: тенденція пошуку людьми можливостей для альтернативного фінансування своїх проектів у світі продовжується. Очевидно, що актуальною вона залишиться і для кредитування.

Незважаючи на всі "за" і "проти" P2P-кредитування, очевидним залишається той факт, що збільшення числа платформ і компаній дає більше можливостей, і це вже великий плюс. Популярність, яку отримало P2P за останнє десятиліття, перетворило його з невідомого на адекватне та доступне рішення для отримання прибутку. А з огляду на розвиток технологій, можливостей для кредиторів та позичальників стає все більше, що обіцяє непогане майбутнє цього виду альтернативного кредитування.

Ерік Найман,

керуючий партнер інвестиційної компанії Capital Times

Бізнес Р2Р-кредитування розвивається давно і пережив різні часи. Спочатку завжди добре для всіх сторін. Потім накопичення проблемних кредитів, що не обслуговуються, в тому числі через шахрайство, вводило цей бізнес у погані часи.

Успіху досягли ті системи Р2Р-кредитування, які змогли створити сильні скорингові моделі.

В Україні для розвитку цього бізнесу проблема аналогічна. Щоправда, до неї додаються правовий нігілізм, слабкість судової системи (і особливо виконавчої служби), що породжують гарне живильне середовище для шахрайства.

Марина Руденко,

директор з маркетингу Р2Р-компанії Advance Finance Alliance (AFA)

Ринок Р2Р-кредитування став популярним після світової економічної кризи, коли бізнес почав шукати можливість залучати кредити в бізнес швидше, ніж у банках, а люди отримати дохідність вище, ніж за депозитами. Уникати посередників і безпосередньо співпрацювати — світовий тренд. Так працює система Uber у перевезеннях, Airbnb у туристичній сфері та Р2Р у світі фінансів.

У суспільстві всі знають ціну ризикам і грошам. Дедалі більше людей замислюються про пасивний дохід. Серед фахівців і бізнесменів величезний запит на все, що пов'язано з надійним інвестуванням своїх заощаджень. У свою чергу, бізнес цінує час та зручність залучення грошей. Тому ринок Р2Р-компаній упевнено зростає.

Найважливіше у темі Р2Р — розрізняти онлайн Р2Р-платформи беззаставного кредитування та Р2Р-компанії, які працюють у захищеному заставному полі. XXI століття пропонує більше варіантів збільшення своїх заощаджень. Але гнатися за прибутковістю 100% річних так само не варто.